入夏以来，多地高温，大幅提升空调等用电需求，多地创负荷新高。电力供需紧张，一方面强化火电“压舱石”作用，发电量再度提升，另一方面也推动电改深化，兑现调峰资源，火电灵活性改造等行业也将迎来新催化。近期国资委召开中央企业能源电力保供工作推进会，要求“发电企业要应发尽发、多发满发，煤炭企业要全力保障电煤供应”。
国盛证券分析称，粤电力A中报盈利能力大幅改善，单季利润将创2021年以来最高，主要系收入端上网电量稳步提高，发电收入明显增长，成本端燃料价格下降，同时新能源业务保持稳定收益。火电板块整体来看，Q1业绩拐点已现，Q2受煤价加快下行催化，盈利加速修复，业绩支撑性较高。且后市预计电改政策有望加快推进，进一步引导火电盈利模式多元化，火电“压舱石”重估在即。
华创证券表示，火电业绩修复在即，23年有望迎来光伏组件价格拐点，绿电发展景气向上，推荐火转绿运营商华能国际、福能股份；绿电运营商芯能科技、南网能源、三峡能源、太阳能、新天绿能；核电龙头中国核电。建议关注华电国际，地方性运营商宝新能源/粤电力A/浙能电力/皖能电力/申能股份等。
