一、多因素驱动能源行业智慧化转型，拥抱未来市场空间

1.1 智慧能源概念兴起，能源全产业链智慧化转型进行时

智慧能源即能源行业智能化转型，涵盖能源生产、传输、存储以及消费全环节。

从产业玩家来看，主要环节包括解决方案提供商、设备商、运营商和云厂商。

1.2 从总体规划到细分行业，多政策鼓励技术进步与场景落实

智慧能源支持政策从2018年开始逐步推进细分行业技术应用，目前主要在智慧矿山、智慧电网、智慧煤炭等细分层面进行落实。

1.3.1 智慧能源产业链优势：“端-中心-端”式结构提高产业效率

传统能源领域主要是以石油、天然气、电力等部门为核心的相对独立的子系统和技术体系，如煤-电/热供应系统。集中的“点-线” 式供应及配套设备系统经过长期建设，对内不断强化上下游之间的刚性关联，对外又相对独立，造成能源系统整体效率偏低的行业 困境，成为能源产业转型升级和结构调整的障碍。

智慧能源通过数字化及互联网技术应用，对能源业务进行整合优化，形成“端-中心-端”的放射式集中运筹产业结构，提高能源转 换和配置效率，从而提升能源企业对市场的响应和适应能力。

1.3.2 智能化改造带动相关企业利润提升

智能化改造可以带动企业提升收入。以智慧煤炭产业为例，据麦肯锡咨询预测，全面释放大规模智能化潜力的煤矿企业能 够将收入提升3-5个百分点，降低营运支出5个百分点，投资回报率将提升2-3个百分点。

智能化改造有助于企业提高回收率。智能生产基于价值链的战略成本管理，将传统的刚性生产转变为柔性生产方式，将传 统的粗放开采方式转变为精细化开采模式，通过机器学习的方式优化生产过程中的主要公司参数。

智能化改造帮助企业提升总产量。智慧能源可以实现生产计划的自动生成，加工过程的全程在线追踪记录，设备和水电能 源的监控，人、材料、资金的计划管理，打破信息孤岛，提高对市场动态多变的适应能力和竞争能力。

1.3.3 智慧能源应用帮助企业降低生产成本

以智慧煤炭为例，智慧能源的应用可以帮助优化消耗品的使用、提升设备的维护 效率、通过RPA缩短周期时间、降低劳动力成本与能源消耗等等。

1.3.4 智慧能源提升环保效率，无人技术降低企业安全成本

智慧能源帮助企业提升环保效率。以智能电网为例，电网输配电环节的智能化助力电力部门深度脱碳。通过构建以信息化 为基础的电网系统，智能电网能够确保能源的资源调配效率提高，保障能源供应的安全稳定，减少供应过程中的损耗，提 升企业的环保能力。

智慧能源通过无人技术降低生产风险，保障作业人员的生命安全。2020年我国煤矿每百万吨死亡0.059人，同比下降28.92%。 智慧矿山通过无人驾驶与智能开采的应用，可以保证安全事故趋近于零，并且减少企业安全准备金。

1.4 煤炭智能化渗透率提高，未来市场空间广阔

2020年全国煤炭智能化渗透率进一步提高。2020年全国存在煤矿数量为4872个，其中建成煤矿智能工作面的有494个，占总 数的10.14%，与2019年相比提升4.59pp；随着传统煤矿的进一步关停以及清洁化、高效化生产的提倡，未来智能化渗透率 存在巨大提升空间。

智慧煤炭未来空间广阔。传统煤矿单矿改造升级约1.49-2.63亿元左 右，新建煤矿单矿改造费用在1.95-3.85亿元左右，按照全国现存煤矿数量为5000个计算，智慧矿山市场空间在万亿元以上。

1.5 智能电网基础建设步伐领先，电网信息化投资额占比增加

智慧电网建设可分为基础设施建设和数据中台搭建两个环节。配电网方面，2015年我国智能电表渗透率达到90.67%，电表 智能化改造基本完成；输电网方面，更多的智能监测、送电设备仍有建设空间。

数据中台搭建将迎来更广阔的市场空间。2019年我国智能电网投资达到559.1亿元，其中信息化投资占比达到了26.83%，国 家电网预计2020年信息化投资占比将进一步提高，达到20%-30%。

二、核心玩家各显神通，群雄争霸格局仍在持续

2.1 智慧能源产业链：涵盖云、网、端三大环节

信息传输渠道：感知终端——网络传输设备——云平台/边缘计算节点——网络传输设备——操作终端。

核心产业链环节功能：“云”——数据分析、处理、管理和决策；“网”——数据传输；“端”——数据信息的采集以及实际生产 活动的实施开展。

2.2 产业链玩家分工模糊化，力争扩张能力边界

传统视角下，云、网、设备、终端厂商分工明确，而当前来看，所有产业链玩家均在尝试拓展能力边界，以便充分享受智慧能 源产业红利。

传统行业内解决方案提供商：准确理解场景需求

传统行业解决方案提供商主要基于对相关行业的理解，基于其软件能力，提供一体化解决方案。其下游直接对接客户、深耕具体应 用场景，上游则对接设备商等其他供应商。

从细分赛道上看，目前智慧能源的主要赛道有智慧矿山、智慧电力、智慧油田、智慧燃气、智慧新能源及智慧城市供应等，各赛道 均有深耕赛道多年的代表企业，例如龙软科技、朗新科技等。

2.2.1 龙软科技：自研平台提供智慧矿山解决方案，提供完整业务流程

公司依托专业自研平台提供整体解决方案。以自主研发的专业地理信息系统平台为基础，利用物联网、大数据、云计算等技术，为 煤炭工业的安全生产、智能开采提供从设备采购、生产控制到经营管理和决策制定的一体化整体解决方案。

龙软智能矿山基于统一 GIS 平台、统一空间数据库存储的矿图“一张图”管理模式，提供多源数据集成的数据引擎中台。

2.2.2 设备商：品牌商不断延伸能力边界，从设备供应到全套方案提供

设备商可以划分为品牌设备商和白牌设备商两大类。品牌设备商 包括华为、中兴、新华三等传统企业，白牌设备商则主要指ODM Direct代工厂商。

品牌设备商具备较强的集成能力及整套方案提供能力。随着智慧 能源产业发展及竞争加剧，龙头设备商不断延伸能力边界，从单 一提供网络设备到提供整套数据分析解决方案，向下集成终端设 备，向上开发数据中台、云计算应用服务，直接对接终端企业客 户，丰富盈利点并提升产业话语权。

2.2.3 运营商：云网融合加快产业互联网布局

三大运营商均在积极布局云网融合，5G与云计算的结合将更好地支持垂直行业发展，加速能源行业智能化转型。目前，三大运营商 均已研制出独立云网运营系统，并与各能源企业、技术企业合作，深化推进5G下的全流程服务。 三大运营商积极投入智慧能源产业互联网领域，运用自身集成及运营能力，全力打造行业整套解决方案。

2.2.4 云计算厂商：云计算属新基建关键一环，赋能能源行业智能化转型

云计算将原本分散的资源聚集起来，能够帮助能源企业实现集团化运作、集约化发展、精益化管理、标准化建设。云计算厂商主要 提供云的建设和部署工作，部分大型云计算厂商还会提供全套行业解决方案。 云计算厂商位于智慧能源产业链上游，是智慧能源的“大脑”。云平台基于下游收集的多样化能源数据，经过大数据处理分析，实 现对能源系统的调度、用能管理、能源预测、能效分析和优化引导等功能。

2.2.5 终端厂商：提供智能终端设备，主要被上游厂商集成

终端设备厂商主要为能源企业的开采、加工、检测和控制等环节提供专业设备。 终端厂商主要可以分为操作设备商和感知设备商。从智能化程度来看，感知设备商的智能化发展程度较高；而操作设备商还主要处 于被集成的状态。

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