2019年电力能源发展亮点预测

一、2018年业绩指标情况

根据国资委中央企业地方国资委负责人会议和各央企工作会消息，2018年，电力央企坚决贯彻党中央、国务院决策部署，三大攻坚战开局良好，在安全生产、提质增效、结构调整、深化改革、科技创新、国际经营等方面取得积极进展，经营业绩普遍良好，相关企业的重组融合高效推进。

1.营收与利润出现分化

2018年，中央企业实现营业收入29.1万亿元，同比增长10.1%，实现利润总额1.7万亿元，同比增长16.7%，创历年最好水平。

电网企业中，国家电网公司营业收入2.56万亿元，同比增长8.7%，利润780.1亿元。南方电网公司营业收入5373亿元，增长9.2%，利税总额436.8亿元。去年，“一般工商业电价平均降低10%”的目标提前超额完成，其中，国家电网公司、南方电网公司分别降低工商企业用电成本792、223亿元。

发电集团中，国家能源集团营业收入5433亿元，同比增长6.4%。华能集团营业收入2752亿元，同比增长5.6%。国家电投营业收入2266亿元，同比增长12.81%;利润108.18亿元，同比增长15.66%;净利润65.9亿元，同比增长21.18%。华电集团营业收入2152亿元，同比增长8.5%。大唐集团实现营业收入1899.3亿元，同比增长11.07%。国家电投营业收入、利润、净利润三者增速最为出色。去年，煤炭价格高企，拖累煤电板块盈利能力，但火电和新能源设备利用小时数上升，对利润形成支撑。

此外，全球最大的水电企业三峡集团所属上市公司长江电力预计营业总收入512.47亿元，同比增长2.20%;利润总额270.42亿元，同比增长1.45%。中核集团营业收入同比增长13.27%，利润同比增长8.8%，其所属中国核电预计净利润为48.09亿元，同比小幅上涨。哈电集团超额完成年度利润指标，同比增长17.4%。

2.装机规模扩大发售电量快速增长

电力企业中，国家能源集团电力装机量为2.39亿千瓦，华能集团1.8亿千瓦，华电集团1.48亿千瓦，国家电投超过1.4亿千瓦，大唐集团1.39亿千瓦，而国家电投清洁能源占比为48.9%，比重位居新五大发电集团之首，华电集团该比重为39.66%，较上年增长0.7个百分点。其中，华能集团新能源发电装机超过2000万千瓦;国家电投光伏装机1537万千瓦，保持世界首位;国家能源集团新能源装机容量3969万千瓦，其中风电装机3829万千瓦，居世界第一，海上风电储备总容量超过800万千瓦。此外，中广核实现两台机组投入商运，在运机组增至22台，装机容量达2431万千瓦，占中国大陆的54.4%;国内在建机组6台，共743万千瓦，占比55.3%。

发电量方面，国家能源集团、华能集团、华电集团发电量由高到低分别为9533亿、7026亿、5559亿千瓦时，分别同比增长7.4%、8.2%、8.52%。此外，大唐集团发电量同比增长7.22%，国家电投发电量4980亿千瓦时，长江电力总发电量2154.8亿千瓦时。

售电方面，国家电网售电量4.24万亿千瓦时，经营区域内完成电力市场化交易电量1.6万亿千瓦时，同比增长32.5%。南方电网五省(区)省内市场化交易电量3380亿千瓦时，同比增长26.1%，市场化占比35.1%;西电东送电量2175亿千瓦时，同比增长7.2%，全网非化石能源电量占比51.5%。

此外，煤炭产出中，国家能源集团90处煤矿，煤炭产能5.6亿吨，煤炭产量5.1亿吨，同比增长3.7%。华电集团煤炭产量5078万吨，同比增长13.7%。国家电投完成煤炭产量8059万吨。

3.“处僵治困”稳步推进

各电力央企以供给侧结构性改革为主线，加大力度处置低效、无效资产。其中，华电集团关停淘汰落后产能火电机组14台186万千瓦，退出煤化工业务，完成9家特困企业治理任务，处置无效资产216项。大唐集团关停落后煤电产能208万千瓦。国家电投退出煤炭产能390万吨，电解铝产能50.3万吨，“处僵治困”55户任务全部完成，126个“三供一业”分离移交项目已全部完成管理移交，116户“压层减户”任务提前超额完成。

4.节能减排继续提升

国家电网公司全年累计完成电能替代项目3.8万个，替代电量1353亿千瓦时，完成年度计划的104%，同比增长17.65%，相当于减少燃煤7577万吨，减少二氧化碳排放1.35亿吨，减少二氧化硫、氮氧化物以及粉尘排放4300万吨。国家电网区域综合线损率完成6.47%，较2017年下降0.21个百分点。南方电网累计实施完成电能替代项目5880个，完成替代电量224亿千瓦时。

华能集团煤电超低排放机组占比超过94%，大唐集团超低排放机组容量占比接近95%，供电煤耗同比下降3.43克/千瓦时。中国华电单位电能烟尘、二氧化硫、氮氧化物排放量同比分别降低32%、11%、11%。单位电能化石能源消耗同比下降1.63克，比“十二五”末下降7.94克。国家电投供电煤耗同比下降2.27克/千瓦时。

5.负债率普遍降低

两大电网企业、五大发电企业中，6家企业资产负债率降幅不低于1个百分点，其中5家企业降幅不低于2个百分点。其中，国家电网公司资产负债率56.6%，同比去年降低1个百分点。华电集团资产负债率77.83%，较年初降低2.88个百分点，近十年来首次降低到80%以下。国家电投资产负债率78.61%，下降3.09个百分点。

6.国际化合作富有成效

国家电网公司境外资产规模655亿元，同比增长9.17%;境外总投资210亿美元，同比增加7.14%。目前，华能海外业务遍布31个国家，海外资产分布于7个国家，装机容量超过900万千瓦。华电集团国际业务在运在建和拟建项目装机达473万千瓦，重点跟踪项目约1400万千瓦。国家电投海外在运装机达到364万千瓦，在建1240万千瓦。

二、当前形势研判及2019年重点工作

电力企业发展外部环境机遇大于挑战，面临多维度发展要求、多重改革重任。电力企业按照2019年中央经济工作会议精神，对照国资委“创建世界一流”的“三个领军”“三个领先”“三个典范”标准，进一步明晰了实现路径。

1.当前形势研判宏观环境机遇大于挑战

身处同样的宏观经济环境和能源产业环境，各企业对经济形势和多重改革形势的判断已形成共识。企业普遍认为，当前，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，经济发展仍长期向好，但稳中有变、变中有忧，经济面临下行压力。企业要全面贯彻落实党中央决策部署，服务国家战略，全力打好“三大攻坚战”，为构建清洁、低碳、安全、高效的能源体系贡献力量;面临能源供给侧改革、市场化改革、国资国企改革等多重重任，企业改革发展任务艰巨繁重。同时，全球范围的能源转型变革、能源科技和数字革命、“一带一路”建设等为企业带来新的机遇。

2.行业环境更加开放复杂

电力产业环境日益开放、市场竞争全面升级，电力企业普遍表示要巩固升级能源传统主业，夯实发展基础，又注重一体化协同效应，同时要抓住机遇，转变观念，重视服务和营销，向提供多能源品类、多元服务等方向开拓市场。

对于供电形势，南方电网公司结合经济形势、气候预测、用电结构及2018年用电增长等情况，预测2019年南方电网公司用电保持中速增长，用电增速有所回落。2019年全网最大负荷需求1.825亿千瓦，同比增长8.3%，全社会用电量同比增长6%左右。同时，电力改革与市场化建设进入深水区，市场化交易规模日趋扩大，电网企业供电业务面临压力，要立足输配电核心优势开拓新的经济增长点。

对于电源和电力工程建设企业而言，电力产能宽松，可再生能源平价上网时代即将到来，2019年用电量增速或将有所回落，发电企业要由单一的、以煤电为主的发电企业向综合能源供应商转型;由于能源结构调整，煤电比重大幅下降，火电工程建设和装备制造受到影响，电力建设和电气装备企业面临急迫的转型压力。

但对于电力工程企业而言，发展中国家补缺口、发达国家升级改造的基础设施建设刚性需求依旧旺盛，国内稳投资、补短板、逆周期调节有望推动基础设施建设投资继续企稳回升，这将带来发展机遇。

3.发展方向与路径

党的十九大明确提出要“深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有全球竞争力的世界一流企业”。电力央企在2018年提出创建世界一流企业战略目标的基础上，对照国资委“三个领军”“三个领先”“三个典范”标准，进一步结合自身基础条件、主营业务、竞争优势等规划目标、明晰路径。可以发现，两大电网公司均强调了“平台”“共享”“智能电网”等发展特征，电网企业与发电企业均有意推进能源生态系统建设。

其中，国家电网公司首次提出建设“三型两网”世界一流能源互联网企业的战略目标。“三型”是指枢纽型、平台型、共享型;两网是指坚强智能电网、泛在电力物联网。其实现战略目标的基本路径是“一个引领、三个变革”，力争到2021年建党一百周年时，初步建成具有全球竞争力的世界一流能源互联网企业。

南方电网公司提出，要基于国家队地位、平台型企业、价值链整合者的基本定位，推动公司向智能电网运营商、能源产业价值链整合商、能源生态系统服务商转型;业务布局上强化共享服务支撑体系，战略路径上坚持走集约化、专业化、市场化、国际化、数字化之路，推动高质量发展;竞争策略上要由产品、服务战略上升为平台战略、生态构建。

华能集团提出“六个新提升”，聚焦绿色发展、卓越运营、科技创新、国际化经营发展、本质安全和党建。在今明两年要集中力量重点实现“两大突破”：抢抓新能源平价上网前的时间窗口，在结构调整上取得重大突破;抢抓改革政策机遇，在“处僵治困”上取得重大突破。力争3年、确保5年内进入国资委具有较强全球竞争力的世界一流企业行列。

华电集团将持续推进“三个转变”，即推进从保障供应向增加有效供给转变、从规模扩张向注重效益提升转变、从要素驱动向创新驱动为主转变，推动质量变革、效率变革、动力变革。

国家电投立足先进能源技术开发商、清洁低碳能源供应商、能源生态系统集成商的战略定位，创建具有全球竞争力的世界一流清洁能源企业。

此外，近期国资委选择包括中国石油、国家电网公司、中国三峡集团、国家能源集团、中广核等能源企业在内的10家企业作为创建世界一流示范企业，三峡集团的战略目标是加快创建世界一流示范企业。中国能建战略目标是基本建成具有国际竞争力的工程公司，将加快向非电、国际和新商业模式业务领域转型;哈电集团是建设具有全球竞争力的世界一流装备制造企业。

4.2019年重点工作与目标

电力央企公开的2019年重点工作(任务)部署集中在全面加强党的建设、强化风险管控、加强安全环保、降本提质增效、加快结构调整、推进改革落地、推进科技创新、狠抓资本运作、扩大开放合作等主题，以优异成绩庆祝中华人民共和国成立70周年。

国家电网公司确定了九项重点工作，计划2019年发展总投入5909亿元，电网投资5126亿元，完成售电量4.5万亿千瓦时，较去年增加5.78%，省间交易电量1.07万亿千瓦时，营业收入2.65万亿元，实现利润830亿元，产业、金融和国际业务利润贡献率达到50%。

南方电网公司要求2019年科研投入占营业收入比重1.64%，其中科技项目投入比重0.5%。

优化结构方面，新五大发电集团的具体举措相似，总体是提高清洁电源占比，推进公司绿色转型。如华能集团所指，大力发展新能源，积极发展水电，突破核电发展，优化发展煤电，择优审慎发展天然气发电。国家电投表示，加快核能产业拓展转型，发展壮大清洁能源产业，加快火电产业转型升级，积极培育新业态新动能，加快拓展国际化发展布局。国家电投2019年的工作目标之一是将清洁能源装机占比提高至50%、发电量占比40%。

中国电建在巩固主业的同时，要推动水资源和环境治理业务快速发展，加大基础设施市场开拓力度，带动关联业务发展，紧盯质量效益，稳健发展投资业务，创新升级营销模式，助推市场业务拓展。

三峡集团要抓好精益运行长江流域梯级电站，推动共抓长江大保护取得重大进展，做强做优新能源和区域综合能源业务，稳步拓展资本投资和配售电业务等重点工作。

降本提质增效方面，发电集团要从集团层面做好物资采购和招标管理，降低成本;强化电力营销等。

推进国有资本投资公司试点、混合所有制改革方面，2018年12月25日，国家电网公司发布了深化改革开放合作十大举措，在特高压直流工程、增量配电、抽水蓄能等十个方面全面推进混合所有制改革，积极引入社会资本。国家电投将优化组织架构和管控体系，探索科学高效的运营模式，建立完善市场化经营机制。国家能源集团指出，紧紧抓住国有资本投资公司试点这个重点，深化内部改革求突破，进一步理顺体制机制，激发内生活力。

三、2019年能源发展亮点预测

电力央企2019年工作部署承前启后，体现了新的发展动向与特点，预计2019年能源电力发展将呈现六大亮点。

(一)稳步推进煤炭高效清洁利用和煤电转型升级。随着煤炭消费在能源消费结构中比重下降，我国已建成全球最大清洁煤电供应体系，2019年这两项工作主要在于巩固成果、提质增效。现阶段包括开展智能绿色矿山建设，退出落后产能，释放优质产能、煤电超低排放改造、火电机组灵活性改造和深度调峰等。

(二)核电发展或将提速。工作会上，中核集团要“建设先进核科技工业体系”强核强国;中广核表示“华龙一号”作为中广核发展的重中之重，要全力以赴;华能集团“突破核电发展”，集全公司之力推进高温气冷堆示范工程建设。去年，国家电投压水堆重大专项课题进展顺利，重大专项成果应用和产业化也需推进示范工程建设。同时，2019年初，采用“华龙一号”自主三代核电技术的福建漳州机组计划动工建设，从加快核电科技创新步伐到新机组动工建设，核电发展或将提速。要同时做好核电安全运行和核电公众沟通工作。

(三)海上风电装机有望实现大规模增长。目前，多家电力央企在大力争取海上风电资源，积极推进海上风电项目，油气企业基于海洋作业的优势布局海上风电，自去年底已有多个海上风电项目获核准，海上风电似乎要成为新能源领域的“新宠”。开发企业要充分学习陆上风电、光伏发展的经验，吸取教训，实现海上风电资源的有序竞争与开发，处理好海上风电开发与海洋生态保护的关系。

(四)氢能大规模商业化应用正在开启。氢能是高效清洁能源载体，近两年来被视为新业态，越来越受能源央企关注。继2018年2月国家能源集团牵头成立中国氢能源及燃料电池产业创新战略联盟，发力氢能产业后，国家电投于去年7月成立了氢能工程领导小组，加强对氢能技术研发、示范应用等工作的组织领导，在2019年1月与北汽福田、北京亿华通签署战略合作协议，推动京津冀地区氢能交通应用示范与推广。未来两年有望迎来氢能和燃料电池快速发展的机遇期。

(五)氢能大规模商业化应用正在开启。目前，中石油、国家电网公司、南方电网公司、华电集团、三峡集团等多家能源央企提出向综合能源服务转型，提供综合能源、综合服务等，而且油气企业已进入新能源业务，加油站建设充电桩，发电企业积极开展配售电业务，国家电网公司近日正式印发《推进综合能源服务业务发展2019～2020年行动计划》，能源央企加速向综合能源服务商转型，并引发跨界竞争，市场规则建设和监管需要跟进。

(六)数字化应用更加广泛。多家电力央企在工作会报告中表示要顺应能源革命和数字化革命，积极应用“大云物智移”等技术，深度挖掘公司数字资产价值，助推公司做强做优做大。其中，南方电网公司有关部门去年完成了《第四次工业革命对电网转型趋势的影响报告》，呼吁公司举全网之力抓住数字技术、信息技术突破的历史机遇期，加快推动公司数字化建设和转型，跟上第四次工业革命的浪潮。